Dlouhodobý investiční produkt (DIP) byl uveden na český trh 1. ledna 2024 jako nová alternativa pro spoření na stáří s daňovou podporou. Po dvou letech fungování máme dostatek dat na to, abychom mohli střízlivě zhodnotit, komu se DIP vyplatí, kde je silnější než klasické doplňkové penzijní spoření (DPS) a kde naopak zůstává DPS rozumnější volbou. V tomto článku si projdeme klíčové rozdíly, daňové dopady, poplatky i typické situace z praxe – na základě toho, co vidíme u našich klientů na Vysočině.
Co je DIP a v čem se liší od DPS
DIP není konkrétní produkt, ale daňový režim. Pod tímto rámcem může poskytovatel (banka, obchodník s cennými papíry, investiční společnost) nabízet účet, na kterém investujete do akcií, ETF, dluhopisů či podílových fondů – a získáváte stejný daňový odpočet jako u DPS, tedy až 48 000 Kč ročně. DPS oproti tomu spravuje penzijní společnost, výběr fondů je užší a strategie obvykle konzervativnější. Klíčový rozdíl je v investičním záběru a flexibilitě – DIP umožňuje výrazně širší portfolio a vyšší expozici akciím.
Souhrnný limit 48 000 Kč: DPS, životní pojištění a DIP dohromady
Toto je nejčastější nedorozumění, které řešíme s klienty. Daňový odpočet 48 000 Kč ročně NENÍ na každý produkt zvlášť – jde o souhrnný limit pro celé „spoření na stáří“. Pokud máte DPS, ve které ročně vkládáte 24 000 Kč nad rámec státního příspěvku, máte k dispozici ještě 24 000 Kč v životním pojištění nebo DIP. Sčítání všech tří produktů nad 48 000 Kč už další odpočet nepřinese. Strategicky to znamená: pokud daňovou úsporu plně využíváte v DPS, nemá DIP smysl spouštět jen kvůli odpočtu.
- •Limit 48 000 Kč platí pro DPS + životní pojištění + DIP dohromady
- •U DPS jde o vlastní příspěvky NAD 1 700 Kč měsíčně (pod tuto částku jdou na státní příspěvek)
- •U životního pojištění a DIP se započítává celá uhrazená částka
- •Při 15% sazbě daně = úspora až 7 200 Kč ročně
- •Při 23% sazbě daně (vyšší pásmo) = úspora až 11 040 Kč ročně
Výnosy: Co ukazuje praxe za první 2 roky
DIP má potenciálně vyšší výnos než DPS, ale za cenu vyšší volatility. Klient, který si v DIP postavil portfolio z globálních akciových ETF (např. MSCI World), vidí za 2 roky velmi rozdílný obrázek podle toho, kdy nastoupil – v období 2024–2025 zaznamenaly globální akciové trhy velké výkyvy. Naproti tomu transformované fondy (starší penzijní připojištění – PP, uzavřené pro nové smlouvy od r. 2013) s povinným nezáporným výnosem nabízely v roce 2025 zhodnocení kolem 2–3 %. Účastnické dynamické fondy v rámci DPS se zhodnotily o 4–8 %. Takže reálný „závod“ mezi DIP a DPS rozhoduje vaše tolerance volatility a investiční horizont.
Kde DIP NENÍ vhodný
DIP není univerzální řešení a v některých situacích je nevhodný. Pokud do důchodu zbývá málo let (typicky pod 10 let), nemá smysl jít do dynamických akciových strategií – krátký horizont nedává prostor přečkat propady. Pokud nemáte nervy na kolísání portfolia, raději zůstaňte u DPS s konzervativnější strategií. A pozor: DIP je daňově navázán na věk 60 let a 10 let trvání. Předčasný výběr znamená nutnost vrátit již uplatněné daňové odpočty + zdanění případného zisku.
Krátký horizont do důchodu (< 10 let)
Riziko propadu trhu těsně před výběrem může výrazně snížit naspořenou částku. U DPS je riziko menší díky konzervativní strategii.
Nízká tolerance kolísání
Pokud byste při poklesu o 20–30 % chtěli vybírat, akciový DIP není pro vás. Volatilita je u akciových strategií běžná.
Plně využitý odpočet v DPS
Pokud už dáváte 4 000 Kč měsíčně do DPS (= 24 000 Kč nad státní podporu = 48 000 Kč odpočet), DIP další úsporu na dani nepřinese.
Žádná železná rezerva
DIP zamyká peníze do 60 let. Bez likvidní rezervy 3–6 měsíčních výdajů byste ho neměli zakládat.
Pro koho DIP dává největší smysl
DIP se v praxi nejvíc osvědčuje u lidí ve věku 25–50 let, kteří mají investiční horizont alespoň 10–15 let, vybudovanou likvidní rezervu, plně využitý státní příspěvek u DPS (1 700 Kč/měsíc) a chtějí přidat dynamičtější složku se širším výběrem investic. Druhou typickou skupinou jsou OSVČ a lidé s vyššími příjmy v 23% pásmu daně, kteří chtějí maximalizovat daňovou úsporu kombinací produktů.
- •Věk 25–50 let s horizontem 10+ let do důchodu
- •Plně využitý státní příspěvek u DPS (1 700 Kč/měsíc)
- •Likvidní rezerva minimálně 3–6 měsíčních výdajů
- •Tolerance kolísání portfolia o desítky procent
- •Zájem o širší výběr investic (akcie, ETF, fondy) než nabízí DPS
Jak vybrat poskytovatele DIP
DIP nabízejí desítky poskytovatelů – banky, obchodníci s cennými papíry i investiční společnosti. Liší se v nabídce nástrojů, vstupních a správcovských poplatcích, kvalitě klientského rozhraní a podpoře. Klíčové parametry, na které se dívat: celkové roční náklady (TER + správa), rozsah dostupných ETF a fondů, minimální vklad, transparentnost poplatků a stabilita poskytovatele. Pro klienty na Vysočině obvykle preferujeme poskytovatele s českou klientskou podporou a jasnou poplatkovou strukturou.
Celkové roční náklady
Sečtěte správcovský poplatek poskytovatele + TER fondů/ETF v portfoliu. Rozdíl 0,5 % ročně dělá za 20 let velký rozdíl.
Rozsah investic
Některé DIP účty umožňují jen vlastní fondy poskytovatele, jiné celý burzovní svět ETF. Širší výběr = lepší diverzifikace.
Klientská podpora a reporting
Můžete dlouhodobě investovat jen v produktu, kterému rozumíte. Český jazyk, jasné výpisy, daňové reporty na konci roku.
Stabilita poskytovatele
Vyhněte se začínajícím firmám bez historie. Volte zavedené hráče s licencí ČNB a fungujícím dohledem.
Kombinace DIP + DPS v praxi
V naší praxi vidíme jako nejúčinnější strategii kombinaci obou produktů. DPS slouží jako základ pro získání státního příspěvku (až 340 Kč měsíčně při vkladu 1 700 Kč). DIP pak doplňuje portfolio o dynamičtější investiční složku, kterou DPS nenabízí. Tato kombinace dává smysl zejména u klientů s delším horizontem a vyšší tolerancí rizika.
Krok 1: DPS pro státní příspěvek
Vkládejte 1 700 Kč měsíčně do DPS, získáte plný státní příspěvek 340 Kč/měsíc = 4 080 Kč ročně.
Krok 2: DIP pro dynamiku a zbytek odpočtu
Pokud chcete využít celý daňový odpočet 48 000 Kč, můžete přesunout zbylý odpočet do DIP s dynamičtější strategií.
Krok 3: Roční revize
Jednou ročně zkontrolujte poměr DPS/DIP, výnosy a aktuální životní situaci. Strategie spoření na stáří se mění s věkem.
💡 Praktický tip
Pokud uvažujete o DIP, začněte výpočtem souhrnného daňového odpočtu napříč všemi vašimi produkty (DPS + životní pojištění + DIP). Teprve s tímto číslem v ruce má smysl rozhodovat o struktuře vkladů. Rádi vám tuto analýzu uděláme na osobní schůzce v Žďáru nad Sázavou nebo v Třešti.
Závěr: DIP je užitečný, ale není pro každého
Dlouhodobý investiční produkt po dvou letech ukázal, že je smysluplným doplňkem českého důchodového systému – zejména pro mladší klienty s delším horizontem a tolerancí kolísání trhu. Není to ale univerzální nástroj a nahrazení DPS pomocí DIP může být chybou. Klíčové je nejprve maximálně využít státní příspěvek v DPS a teprve potom uvažovat o DIP jako o doplňku. Než produkt založíte, nechte si poradit – kombinace DPS + DIP + životního pojištění s ohledem na souhrnný limit 48 000 Kč není triviální a chyba zde stojí tisíce korun ročně.
Upozornění: Tento článek má informativní charakter a nepředstavuje investiční doporučení ani závazné daňové poradenství. Konkrétní vhodnost DIP, DPS nebo jejich kombinace závisí na individuální situaci, věku, příjmu a investičním horizontu klienta. Údaje o výnosech fondů a parametrech DIP/DPS vychází z veřejně dostupných informací k dubnu 2026 (zákon č. 462/2023 Sb., zákon č. 586/1992 Sb. ve znění pozdějších předpisů, výroční zprávy penzijních společností). Investice nese riziko ztráty. Před uzavřením smluv se poraďte s kvalifikovaným poradcem.